Llogaritës i vlerës në rrezik (VaR)

Rreth kësaj llogaritëseje

Ky llogaritës përdor metodën parametrike (variancë-kovariancë) të VaR: VaR = vlera e portofolit × z-score për nivelin e zgjedhur të besimit × paqëndrueshmëria × √periudha e mbajtjes. Z-score vjen nga shpërndarja normale standarde (1,645 për besim 95%, 2,326 për 99%), dhe shkallëzimi me √kohën supozon që kthimet ndjekin një ecje të rastësishme, kështu që rreziku rritet me rrënjën katrore të periudhës së mbajtjes dhe jo në mënyrë lineare.

Menaxherët e rrezikut dhe menaxherët e portofolit e përdorin për të deklaruar, në terma dollarësh, humbjen maksimale që një portofol ka pak gjasa ta tejkalojë mbi një horizont të dhënë me një nivel të dhënë besimi — një shifër që hyn drejtpërdrejt në llogaritjet e kapitalit rregullator sipas kuadrove si Bazeli — ndërsa tregtarët e përdorin çdo ditë për të përcaktuar madhësinë e pozicioneve dhe për ta mbajtur rrezikun brenda mandatit të një tavoline.