Calculadora de Valor en Riesgo (VaR)

Acerca de esta calculadora

Esta calculadora utiliza el método paramétrico (varianza-covarianza) del VaR: VaR = valor de la cartera × puntuación z del nivel de confianza elegido × volatilidad × √periodo de tenencia. La puntuación z procede de la distribución normal estándar (1,645 para una confianza del 95%, 2,326 para el 99%), y el escalado por √tiempo supone que los rendimientos siguen un paseo aleatorio, por lo que el riesgo crece con la raíz cuadrada del periodo de tenencia y no de forma lineal.

Los gestores de riesgos y de carteras lo usan para expresar, en dólares, la pérdida máxima que es improbable que una cartera supere en un horizonte dado con un nivel de confianza dado — una cifra que alimenta directamente los cálculos de capital regulatorio en marcos como Basilea —, mientras que los operadores lo usan a diario para dimensionar posiciones y mantener el riesgo dentro del mandato de una mesa.