מחשבון ערך בסיכון (VaR)

אודות מחשבון זה

המחשבון משתמש בשיטת ה-VaR הפרמטרית (שונות-שונות משותפת): VaR = שווי התיק × ציון תקן (z) ברמת הביטחון הנבחרת × תנודתיות × √תקופת ההחזקה. ציון התקן z נלקח מההתפלגות הנורמלית הסטנדרטית (1.645 לרמת ביטחון של 95%, 2.326 ל-99%), וההתאמה בשורש הזמן מניחה שהתשואות הולכות בדרך אקראית, כך שהסיכון גדל בשורש תקופת ההחזקה ולא באופן ליניארי.

מנהלי סיכונים ומנהלי תיקים משתמשים בו כדי לבטא בדולרים את ההפסד המרבי שתיק לא צפוי לעבור באופק נתון וברמת ביטחון נתונה, נתון שנכנס ישירות לחישובי הון רגולטורי במסגרות כמו באזל, וסוחרים משתמשים בו מדי יום כדי לקבוע גודל פוזיציות ולשמור על הסיכון בגבולות המנדט של השולחן.