Υπολογιστής Αξίας σε Κίνδυνο (VaR)

Σχετικά με αυτόν τον υπολογιστή

Αυτός ο υπολογιστής χρησιμοποιεί την παραμετρική μέθοδο VaR (διακύμανσης-συνδιακύμανσης): VaR = αξία χαρτοφυλακίου × z-score για το επιλεγμένο επίπεδο εμπιστοσύνης × μεταβλητότητα × √περίοδος διακράτησης. Το z-score προέρχεται από την τυπική κανονική κατανομή (1,645 για εμπιστοσύνη 95%, 2,326 για 99%), και η κλιμάκωση √χρόνος υποθέτει ότι οι αποδόσεις ακολουθούν τυχαίο περίπατο, οπότε ο κίνδυνος αυξάνεται με την τετραγωνική ρίζα της περιόδου διακράτησης και όχι γραμμικά.

Οι διαχειριστές κινδύνου και χαρτοφυλακίου το χρησιμοποιούν για να δηλώσουν, σε δολάρια, τη μέγιστη ζημία που ένα χαρτοφυλάκιο είναι απίθανο να ξεπεράσει σε έναν δεδομένο ορίζοντα με ένα δεδομένο επίπεδο εμπιστοσύνης — ένα μέγεθος που τροφοδοτεί άμεσα τους υπολογισμούς εποπτικών κεφαλαίων βάσει πλαισίων όπως η Βασιλεία — ενώ οι traders το χρησιμοποιούν καθημερινά για να υπολογίζουν το μέγεθος των θέσεων και να κρατούν τον κίνδυνο εντός της εντολής ενός desk.