ماشین‌حساب ارزش در معرض خطر (VaR)

درباره این ابزار

این ماشین‌حساب از روش VaR پارامتریک (واریانس-کوواریانس) استفاده می‌کند: VaR = ارزش پورتفوی × نمرهٔ z برای سطح اطمینان انتخابی × نوسان × √دورهٔ نگهداری. نمرهٔ z از توزیع نرمال استاندارد می‌آید (۱٫۶۴۵ برای اطمینان 95%، ۲٫۳۲۶ برای 99%)، و مقیاس‌دهی √زمان فرض می‌کند بازده‌ها از گام تصادفی پیروی می‌کنند، پس ریسک با جذر دورهٔ نگهداری رشد می‌کند نه به‌صورت خطی.

مدیران ریسک و مدیران پورتفوی از آن برای بیان، بر حسب دلار، بیشینهٔ زیانی استفاده می‌کنند که یک پورتفوی در یک افق معین و در یک سطح اطمینان معین بعید است از آن فراتر برود — رقمی که مستقیم به محاسبات سرمایهٔ نظارتی تحت چارچوب‌هایی مانند بازل می‌رسد — و معامله‌گران هر روز آن را برای تعیین اندازهٔ موقعیت‌ها و نگه داشتن ریسک در چارچوب اختیار یک میز معاملاتی به کار می‌برند.