ConverterHub

Riske Maruz Değer Hesaplama

Portföy değeri, volatilite ve güven düzeyini girerek Riske Maruz Değeri hesaplayın.

Nasıl hesaplanır?

Araç parametrik (varyans-kovaryans) Riske Maruz Değeri hesaplar: VaR = V × z × σ × √T; portföyün yüzdesi olarak VaR% = z × σ × √T × 100. V portföy değeri, σ dönem başına volatilite (yüzde olarak girilir, 1,2 değeri %1,2 demektir), T σ ile aynı dönemlerle sayılan elde tutma süresi, z ise güven düzeyi için tek kuyruklu normal değerdir: %90 için 1,2816, %95 için 1,6449, %99 için 2,3263. Başka bir güven değeri girilirse %95 kullanılır. Değer ve volatilite negatif olamaz, süre sıfırdan büyük olmalıdır. Getirilerin normal dağıldığını varsayar; aşırı olayları ve beklenen getiriyi dikkate almaz.

Örnek hesaplama

Değeri 100.000 dolar olan bir portföyün günlük volatilitesi %1,2 olsun. %99 güvenle aşılmaması gereken 10 günlük kaybı arıyorsunuz. Adım 1: σ = 0,012 ve √10 = 3,1623. Adım 2: %99 için z = 2,3263. Adım 3: VaR = 100.000 × 2,3263 × 0,012 × 3,1623 = 8.827,87. Araç $8.827,87 gösterir; bu portföyün %8,83'üdür. %95 güvende, z = 1,6449 ile aynı girdiler $6.241,78 verir.

Bu örneği dene →

Sık yapılan hatalar

  • Dönemleri karıştırmak: yıllık volatiliteyi gün cinsinden süreyle ya da tersini girmek; σ ve T aynı birimde olmalıdır (günlük σ ile gün, yıllık σ ile yıl).
  • Volatiliteyi 1,2 yerine 0,012 yazmak; alan yüzde ister, 0,012 değeri %0,012 demektir ve VaR neredeyse kaybolur.
  • VaR'ı olabilecek en kötü kayıp sanmak: %99 güvende bile 100 dönemden yaklaşık birinde rakamı aşan bir kayıp beklenir.
  • Listede olmayan bir güven değeri seçmek (örneğin 97,5); araç bunu sessizce %95 ile değiştirir.
  • Sonucu opsiyonlu veya kalın kuyruklu portföylerde kullanmak; normal varsayım riski olduğundan düşük gösterir.

Bu hesaplama hakkında

Bu araç, parametrik (varyans-kovaryans) VaR yöntemini kullanır: VaR = portföy değeri × seçilen güven düzeyine karşılık gelen z-skoru × volatilite × √elde tutma süresi. z-skoru standart normal dağılımdan gelir (%95 güven için 1,645, %99 güven için 2,326); √süre ölçeklemesi ise getirilerin rastgele yürüyüş (random walk) izlediğini varsayar, dolayısıyla risk elde tutma süresiyle doğrusal değil, süresinin karekökü ile büyür.

Risk yöneticileri ve portföy yöneticileri bunu, bir portföyün belirli bir ufukta ve belirli bir güven düzeyinde aşması beklenmeyen maksimum kaybı dolar cinsinden ifade etmek için kullanır — bu rakam Basel gibi düzenleyici çerçevelerde sermaye yeterliliği hesaplarına doğrudan girdi olur — traderlar ise pozisyon büyüklüğünü ayarlamak ve riski masanın yetki sınırları içinde tutmak için günlük olarak kullanır.

Bu faydalı oldu mu?

En fazla 3 tepki seçebilirsiniz.

Yorumlar

  • İlk yorumu siz yazın.

Popüler hesaplayıcılar

Kredi Hesaplama

Aylık taksit, toplam faiz ve ödeme planını hesaplayın.

Yüzde Hesaplama

Yüzde değişim, indirim ve oran hesaplamaları.

İndirim Hesaplama

İndirimli fiyatı, kazancı ve indirim tutarını hesaplayın.

Vücut Kitle Endeksi (VKİ)

Boy ve kiloya göre vücut kitle endeksini hesaplayın.

Yaş Hesaplama

Doğum tarihinden bugüne tam yıl, ay ve gün cinsinden yaşınızı hesaplayın.

Bileşik Faiz Hesaplama

Ana para, faiz oranı ve süreye göre bileşik faizle nihai tutarı hesaplayın.

Tüm Hesaplayıcılar