Calculateur de Valeur en Risque (VaR)

À propos de ce calculateur

Ce calculateur utilise la méthode paramétrique (variance-covariance) de la VaR : VaR = valeur du portefeuille × score z du niveau de confiance choisi × volatilité × √durée de détention. Le score z provient de la loi normale centrée réduite (1,645 pour 95 % de confiance, 2,326 pour 99 %), et la mise à l'échelle en √temps suppose que les rendements suivent une marche aléatoire, de sorte que le risque croît avec la racine carrée de la durée de détention et non linéairement.

Les gestionnaires de risques et de portefeuilles l'utilisent pour énoncer, en dollars, la perte maximale qu'un portefeuille a peu de chances de dépasser sur un horizon donné à un niveau de confiance donné — un chiffre qui alimente directement les calculs de fonds propres réglementaires dans des cadres comme Bâle — tandis que les traders s'en servent au quotidien pour dimensionner leurs positions et maintenir le risque dans le mandat d'une table.