Máy tính tỷ giá kỳ hạn

Giới thiệu về công cụ này

Ngang giá lãi suất có bảo hiểm rủi ro (CIRP) liên kết tỷ giá kỳ hạn với tỷ giá giao ngay và chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền: F = S × (1 + i_domestic × t) / (1 + i_foreign × t), trong đó S là tỷ giá giao ngay, i_domestic và i_foreign là hai mức lãi suất, và t là kỳ hạn của hợp đồng. Đồng tiền có lãi suất cao hơn được giao dịch ở mức chiết khấu kỳ hạn, còn đồng tiền có lãi suất thấp hơn được giao dịch ở mức phụ phí kỳ hạn — điều kiện ngang giá là điều giữ cho việc kinh doanh chênh lệch giá giữa thị trường giao ngay, kỳ hạn và tiền tệ không có lợi nhuận.

Bàn giao dịch kỳ hạn của ngân hàng và các nhà giao dịch ngoại hối dùng công thức này để báo tỷ giá kỳ hạn cho khách hàng, thủ quỹ doanh nghiệp dùng nó để phòng ngừa rủi ro tỷ giá trên các khoản phải thu hoặc phải trả bằng ngoại tệ trong tương lai, còn nhà giao dịch chênh lệch giá và carry trade dùng nó để kiểm tra xem một tỷ giá kỳ hạn được báo có để lại khoản lợi nhuận phi rủi ro nào không.