מחשבון שער עתידי (פורוורד)

אודות מחשבון זה

שוויון ריביות מכוסה (CIRP) קושר את שער החליפין העתידי (פורוורד) לשער הספוט ולפער הריביות בין שני מטבעות: F = S × (1 + i_domestic × t) / (1 + i_foreign × t), כאשר S הוא שער הספוט, i_domestic ו-i_foreign הן שתי הריביות, ו-t הוא תקופת החוזה. המטבע בעל הריבית הגבוהה יותר נסחר בהנחה בשוק הפורוורד, והמטבע בעל הריבית הנמוכה יותר נסחר בפרמיה; תנאי השוויון הוא מה שמונע מארביטראז' בין שוק הספוט, שוק הפורוורד ושוק הכסף להיות רווחי.

שולחנות פורוורד בבנקים וסוחרי מט"ח משתמשים בנוסחה כדי לתת ללקוחות הצעות מחיר לשערי פורוורד, גזברים בחברות משתמשים בה כדי לגדר סיכון שער חליפין על חייבים או זכאים עתידיים במטבע חוץ, וסוחרי ארביטראז' וקארי משתמשים בה כדי לבדוק אם שער פורוורד מצוטט משאיר על השולחן רווח נטול סיכון.