Kalkulator kursu terminowego

O tym kalkulatorze

Parytet stóp procentowych z zabezpieczeniem (CIRP) wiąże kurs terminowy z kursem kasowym i różnicą stóp procentowych między dwiema walutami: F = S × (1 + i_domestic × t) / (1 + i_foreign × t), gdzie S to kurs kasowy, i_domestic oraz i_foreign to obie stopy procentowe, a t to okres kontraktu. Waluta o wyższej stopie procentowej jest notowana z dyskontem terminowym, a waluta o niższej stopie — z premią terminową; warunek parytetu sprawia, że arbitraż między rynkiem kasowym, terminowym i pieniężnym nie przynosi zysku.

Biurka terminowe banków i dealerzy walutowi używają tego wzoru do wyceny kursów terminowych dla klientów, skarbnicy przedsiębiorstw stosują go do zabezpieczania ryzyka kursowego przyszłych należności lub zobowiązań w walucie obcej, a arbitrażyści i inwestorzy carry trade wykorzystują go do sprawdzania, czy podany kurs terminowy pozostawia jakikolwiek wolny od ryzyka zysk na stole.