Calcolatore del tasso a termine

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La parità coperta dei tassi di interesse (CIRP) collega il tasso di cambio a termine al tasso a pronti e al differenziale dei tassi di interesse tra due valute: F = S × (1 + i_nazionale × t) / (1 + i_estero × t), dove S è il tasso a pronti, i_nazionale e i_estero sono i due tassi di interesse e t è la durata del contratto. La valuta con il tasso di interesse più alto viene scambiata a termine con uno sconto e quella con il tasso più basso con un premio; la condizione di parità è ciò che impedisce che l'arbitraggio tra mercato a pronti, a termine e monetario sia redditizio.

I desk forward delle banche e i dealer di cambi usano questa formula per quotare i tassi a termine ai clienti, i tesorieri d'impresa la usano per coprire il rischio di cambio su futuri crediti o debiti in valuta estera, e gli arbitraggisti e i carry trader la usano per verificare se un tasso a termine quotato lasci sul tavolo un profitto privo di rischio.