Llogaritësi i politikës së shpenzimit të fondit

Rreth kësaj llogaritëseje

Rregulli më i thjeshtë i shpenzimit të fondit të dhuruar tërheq çdo vit një përqindje fikse të vlerës aktuale të fondit (tërheqja = norma e shpenzimit × vlera e fondit), por meqenëse vlerat e tregut lëkunden nga viti në vit, shumë institucione përdorin në vend të saj një rregull të zbutur me mesatare të ponderuar, që përzien shpenzimin e vitit të kaluar me tërheqjen sipas normës së shpenzimit mbi vlerën aktuale — duke zbutur ndikimin që ka mbi buxhetin operativ një vit i vetëm i keq ose i shkëlqyer i tregut. Këtu futni peshën që i jepet tërheqjes së vitit të mëparshëm, dhe tërheqja e zbutur është kjo peshë × tërheqja e vitit të kaluar plus pjesa e mbetur × (norma e shpenzimit × vlera aktuale).

Menaxherët e fondeve universitare, bordet e organizatave jofitimprurëse dhe drejtorët financiarë të fondacioneve e përdorin këtë llogaritje për të caktuar tërheqjen vjetore që financon bursat, veprimtaritë ose grantet, duke balancuar objektivat konkurruese të financimit të qëndrueshëm nga viti në vit dhe të ruajtjes së vlerës reale të fondit ndaj inflacionit në afat të gjatë.