Calculadora de Política de Gastos de Fundo Patrimonial

Sobre esta calculadora

A regra de gastos mais simples de um fundo patrimonial retira uma porcentagem fixa do valor atual do fundo a cada ano (retirada = taxa de gasto × valor do fundo), mas, como os valores de mercado oscilam de um ano para o outro, muitas instituições usam, em vez disso, uma regra suavizada de média ponderada que mistura o gasto do ano passado com a retirada pela taxa de gasto sobre o valor atual — amortecendo o efeito de um único ano ruim ou ótimo do mercado sobre o orçamento operacional. Aqui, você informa o peso atribuído à retirada do ano anterior, e a retirada suavizada é esse peso × a retirada do ano passado mais o restante × (taxa de gasto × valor atual).

Gestores de fundos patrimoniais de universidades, conselhos de entidades sem fins lucrativos e diretores financeiros de fundações usam esse cálculo para definir a retirada anual que financia bolsas de estudo, operações ou doações, equilibrando os objetivos concorrentes de um financiamento estável de um ano para o outro e de preservar o valor real do fundo contra a inflação no longo prazo.