Calcolatore della politica di spesa del fondo patrimoniale

Informazioni su questo calcolatore

La regola di spesa più semplice per un fondo patrimoniale preleva ogni anno una percentuale fissa del valore attuale del fondo (prelievo = tasso di spesa × valore del fondo), ma poiché i valori di mercato oscillano di anno in anno, molte istituzioni usano invece una regola smussata a media ponderata che mescola la spesa dell'anno scorso con il prelievo al tasso di spesa sul valore corrente, attenuando l'effetto di un singolo anno di mercato molto negativo o molto positivo sul budget operativo. Qui si inserisce il peso assegnato al prelievo dell'anno precedente, e il prelievo smussato è quel peso × il prelievo dell'anno scorso più il complemento × (tasso di spesa × valore corrente).

Gestori di fondi patrimoniali universitari, consigli di organizzazioni non profit e direttori finanziari di fondazioni usano questo calcolo per fissare il prelievo annuale che finanzia borse di studio, attività operative o contributi, bilanciando gli obiettivi concorrenti di una spesa stabile di anno in anno e della conservazione, nel lungo periodo, del valore reale del fondo rispetto all'inflazione.