เครื่องคำนวณนโยบายการใช้จ่ายกองทุนถาวร

เกี่ยวกับเครื่องคำนวณนี้

กฎการใช้จ่ายกองทุนถาวรที่ง่ายที่สุดคือถอนร้อยละคงที่ของมูลค่ากองทุนปัจจุบันทุกปี (ยอดถอน = อัตราการใช้จ่าย × มูลค่ากองทุน) แต่เนื่องจากมูลค่าตลาดแกว่งขึ้นลงในแต่ละปี สถาบันจำนวนมากจึงใช้กฎถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักแบบปรับให้เรียบแทน ซึ่งผสมการใช้จ่ายของปีที่แล้วเข้ากับยอดถอนตามอัตราการใช้จ่ายของมูลค่าปัจจุบัน เพื่อลดผลกระทบของปีที่ตลาดแย่หรือดีเป็นพิเศษเพียงปีเดียวต่องบดำเนินงาน ในที่นี้ คุณป้อนน้ำหนักที่ให้กับยอดถอนของปีก่อน แล้วยอดถอนที่ปรับให้เรียบก็คือน้ำหนักนั้น × ยอดถอนปีที่แล้ว บวกส่วนที่เหลือ × (อัตราการใช้จ่าย × มูลค่าปัจจุบัน)

ผู้จัดการกองทุนถาวรของมหาวิทยาลัย คณะกรรมการองค์กรไม่แสวงหากำไร และผู้บริหารการเงินของมูลนิธิใช้การคำนวณนี้เพื่อกำหนดยอดถอนประจำปีที่ใช้สนับสนุนทุนการศึกษา การดำเนินงาน หรือเงินอุดหนุน โดยสร้างสมดุลระหว่างเป้าหมายที่แข่งกันคือเงินสนับสนุนที่คงที่ในแต่ละปีกับการรักษามูลค่าแท้จริงของกองทุนไว้เทียบกับเงินเฟ้อในระยะยาว