Calculadora de Política de Gasto de Fondo Patrimonial

Acerca de esta calculadora

La regla de gasto más sencilla de un fondo patrimonial retira cada año un porcentaje fijo del valor actual del fondo (retirada = tasa de gasto × valor del fondo), pero, como los valores de mercado oscilan de un año a otro, muchas instituciones usan en su lugar una regla suavizada de media ponderada que combina el gasto del año anterior con la retirada calculada con la tasa de gasto sobre el valor actual, amortiguando el efecto de un único año de mercado muy malo o muy bueno sobre el presupuesto operativo. Aquí se introduce el peso otorgado a la retirada del año anterior, y la retirada suavizada es ese peso × la retirada del año pasado más el resto × (tasa de gasto × valor actual).

Los gestores de fondos patrimoniales universitarios, los consejos de organizaciones sin ánimo de lucro y los directores financieros de fundaciones usan este cálculo para fijar la retirada anual que financia becas, operaciones o subvenciones, equilibrando los objetivos contrapuestos de una financiación estable de un año a otro y de la preservación del valor real del fondo frente a la inflación a largo plazo.