Calculadora de política de despesa d'un fons patrimonial

Sobre aquesta calculadora

La regla de despesa més senzilla d'un fons patrimonial retira cada any un percentatge fix del valor actual del fons (retirada = taxa de despesa × valor del fons), però, com que els valors de mercat oscil·len d'un any a l'altre, moltes institucions utilitzen en lloc d'això una regla de mitjana ponderada suavitzada que combina la despesa de l'any anterior amb la retirada de la taxa de despesa sobre el valor actual, i així amorteix l'efecte d'un sol any de mercat dolent o excel·lent sobre el pressupost operatiu. Aquí introdueixes el pes que s'assigna a la retirada de l'any anterior, i la retirada suavitzada és aquest pes × la retirada de l'any passat més la resta × (taxa de despesa × valor actual).

Els gestors de fons patrimonials universitaris, els consells d'entitats sense ànim de lucre i els directors financers de fundacions utilitzen aquest càlcul per fixar la retirada anual que finança beques, operacions o subvencions, equilibrant els objectius contraposats d'un finançament estable d'un any a l'altre i de preservar el valor real del fons davant la inflació a llarg termini.