Calculateur de Politique de Dépense de Fonds de Dotation

À propos de ce calculateur

La règle de dépense la plus simple pour un fonds de dotation prélève chaque année un pourcentage fixe de la valeur actuelle du fonds (prélèvement = taux de dépense × valeur du fonds), mais comme les valeurs de marché fluctuent d'une année à l'autre, de nombreuses institutions utilisent plutôt une règle de moyenne pondérée lissée qui combine les dépenses de l'an dernier avec le prélèvement au taux de dépense sur la valeur actuelle — ce qui atténue l'effet d'une seule très mauvaise ou très bonne année de marché sur le budget de fonctionnement. Ici, vous saisissez le poids accordé au prélèvement de l'année précédente, et le prélèvement lissé est ce poids × le prélèvement de l'an dernier plus le reste × (taux de dépense × valeur actuelle).

Les gestionnaires de fonds de dotation universitaires, les conseils d'administration d'organisations à but non lucratif et les directeurs financiers de fondations utilisent ce calcul pour fixer le prélèvement annuel qui finance les bourses, le fonctionnement ou les subventions, en conciliant les objectifs concurrents d'un financement stable d'une année sur l'autre et de la préservation de la valeur réelle du fonds face à l'inflation sur le long terme.