Faaliyet Nakit Akışı Oranı Hesaplama

Nasıl hesaplanır?

Araç oran = FNA ÷ KVY hesaplar. Burada FNA, dönem içindeki faaliyetlerden sağlanan net nakit akışıdır (nakit akış tablosunun faaliyet bölümünün sonundaki tutar); KVY ise bilançodaki toplam kısa vadeli yükümlülüklerdir. İkisi de aynı para biriminde ve aynı ölçekte olmalıdır (hepsi lira ya da hepsi bin lira). Sonuç, yüzde işareti olmadan iki ondalıkla gösterilen düz bir katsayıdır. Kısa vadeli yükümlülükler sıfırdan büyük olmalıdır, aksi halde araç sonuç vermez. Negatif faaliyet nakit akışı kabul edilir ve negatif oran verir. FNA yıl gibi tam bir dönemi kapsar, kısa vadeli yükümlülükler ise bilanço tarihindeki durumu gösterir; bunu akılda tutun.

Sık yapılan hatalar

• Faaliyet nakit akışı yerine net kârı kullanmak. Kâr, nakit olmayan kalemleri ve vadeli satışları da içerir; oran nakit akış tablosundaki tutarla hesaplanmalıdır.
• Ölçekleri karıştırmak, örneğin nakit akışını bin lira, yükümlülükleri tam lira girmek. Sonuç 1.000 kat sapar ve araç sizi uyaramaz.
• Kısa vadeli yükümlülükler yerine toplam yükümlülükleri kullanmak. Uzun vadeli borçların vadesi yıl içinde gelmediğinden, bunları eklemek oranı olduğundan çok daha zayıf gösterir.
• Kısa vadeli yükümlülüğe sıfır ya da eksi değer yazmak. Sıfır sonuç vermez, yükümlülükler de normalde pozitif tutar olarak girilir.
• Tek bir yıla bakıp karar vermek. Mevsimsel işletmelerin oranı bir bilanço tarihinde zayıf, bir diğerinde güçlü olabilir; aynı dönemleri karşılaştırın.