ConverterHub

Sürdürülebilir Büyüme Oranı Hesaplama

Bir şirketin sürdürülebilir büyüme oranını bulun.

Sonuç

%9,00

Nasıl hesaplanır?

Her iki girdi de yüzdedir. Araç, özsermaye getirisini işletmede bırakılan kâr payıyla çarpar: SGR (%) = ROE × tutma oranı ÷ 100. ROE net kârın özkaynaklara bölünmesidir; kâr tutma oranı ise 1 eksi temettü dağıtım oranıdır. Yani kârının %40'ını temettü olarak dağıtan şirketin tutma oranı %60'tır.

ROE negatif olmamalı, tutma oranı 0 ile 100 arasında olmalıdır. Bu aralıkların dışında sonuç çıkmaz; dolayısıyla zarar eden şirket burada değerlendirilemez. Sonuç iki ondalıkla gösterilir. Bu basit sürüm, ROE'nin ve temettü politikasının sabit kaldığını, yeni hisse çıkarılmadığını varsayar; borç oranındaki değişimi hesaba katmaz.

Örnek hesaplama

Bir şirket %15 özsermaye getirisi sağlıyor ve kârının %60'ını işletmede tutuyor (%40'ını temettü olarak dağıtıyor). Çarpalım: 15 × 60 ÷ 100 = %9,00. Bu varsayımlarla şirket, yeni hisse çıkarmadan özkaynaklarını ve satışlarını yılda yaklaşık %9 büyütebilir. Temettü dağıtımını %60'a çıkarırsa (tutma %40) oran %6,00'ya düşer.

Bu örneği dene →

Sık yapılan hatalar

  • Temettü dağıtım oranını tutma oranı kutusuna yazmak. %40 temettü dağıtımı, %60 tutma anlamına gelir.
  • ROE ve tutma oranını 0,15 ve 0,6 gibi ondalık girmek; alanlar yüzde bekler, 0,15 girişi %0,15 olur.
  • Özsermaye getirisi yerine aktif getirisini veya yatırılan sermaye getirisini kullanmak.
  • Sonucu tahmin sanmak. Sabit ROE ve temettü politikasında ulaşılabilecek üst sınırdır, öngörü değildir.
  • Zarar eden şirket için negatif ROE girmek; araç bu durumda sonuç vermez.

Kaynaklar

Bu hesaplama hakkında

Sürdürülebilir büyüme oranı (SGR = ROE × dağıtılmayan kâr oranı), bir şirketin yeni hisse çıkarmadan veya mevcut kârlılığının destekleyebileceğinin ötesinde borçlanmadan, sadece iç kaynaklı özkaynakla ulaşabileceği en yüksek gelir büyümesini tahmin eder. Dağıtılmayan kâr oranı (1 − temettü dağıtım oranı), dağıtılmak yerine yeniden yatırıma dönen kârın payıdır; bu nedenle kârının büyük kısmını bünyesinde tutan kârlı bir şirket, büyük temettü dağıtan bir şirkete göre çok daha hızlı büyümeyi sürdürebilir.

Hisse senedi araştırma analistleri, SGR'yi bir şirketin büyüme tahminlerini denetlemek için kullanır -bir şirket SGR'sinin çok üzerinde büyüyorsa yeni finansmana dayanıyor demektir ve bu risk tablosunu değiştirir- kurumsal finans ekipleri ise ne kadar büyümenin dış sermayeye ihtiyaç duymadan mümkün olduğunu planlamak için bu oranı içeride kullanır. Temel analiz ve finansal modellemede ROE ve dağıtım oranının yanında standart bir ölçüttür.

Bu faydalı oldu mu?

En fazla 3 tepki seçebilirsiniz.

Yorumlar

  • İlk yorumu siz yazın.

Popüler hesaplayıcılar

Kredi Hesaplama

Aylık taksit, toplam faiz ve ödeme planını hesaplayın.

Yüzde Hesaplama

Yüzde değişim, indirim ve oran hesaplamaları.

İndirim Hesaplama

İndirimli fiyatı, kazancı ve indirim tutarını hesaplayın.

Vücut Kitle Endeksi (VKİ)

Boy ve kiloya göre vücut kitle endeksini hesaplayın.

Yaş Hesaplama

Doğum tarihinden bugüne tam yıl, ay ve gün cinsinden yaşınızı hesaplayın.

Bileşik Faiz Hesaplama

Ana para, faiz oranı ve süreye göre bileşik faizle nihai tutarı hesaplayın.

Tüm Hesaplayıcılar