เครื่องคำนวณอัตราการเติบโตที่ยั่งยืน

เกี่ยวกับเครื่องคำนวณนี้

อัตราการเติบโตที่ยั่งยืน (SGR = ROE × อัตราการกันสำรอง) ประเมินว่าบริษัทเติบโตด้านรายได้ได้เร็วที่สุดเท่าใดโดยใช้เฉพาะส่วนของผู้ถือหุ้นที่สร้างขึ้นภายใน โดยไม่ออกหุ้นใหม่หรือก่อหนี้เพิ่มเกินกว่าที่ความสามารถในการทำกำไรปัจจุบันรองรับได้ อัตราการกันสำรอง (1 − อัตราการจ่ายเงินปันผล) คือสัดส่วนของกำไรที่นำกลับไปลงทุนใหม่แทนที่จะจ่ายออกไป ดังนั้นบริษัทที่ทำกำไรสูงและเก็บกำไรไว้เป็นส่วนใหญ่จึงเติบโตได้อย่างยั่งยืนเร็วกว่าบริษัทที่จ่ายเงินปันผลก้อนใหญ่มาก

นักวิเคราะห์งานวิจัยหุ้นใช้ SGR เป็นการตรวจสอบเบื้องต้นกับการคาดการณ์การเติบโตของบริษัท หากบริษัทเติบโตเกิน SGR ไปมาก แสดงว่าพึ่งพาเงินทุนใหม่ ซึ่งเปลี่ยนภาพความเสี่ยง ขณะที่ทีมการเงินองค์กรใช้ภายในเพื่อวางแผนว่าเติบโตได้เท่าใดก่อนต้องใช้เงินทุนภายนอก เป็นตัวชี้วัดมาตรฐานควบคู่กับ ROE และอัตราการจ่ายเงินปันผลในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและการสร้างแบบจำลองทางการเงิน