ماشین‌حساب نرخ رشد پایدار

درباره این ابزار

نرخ رشد پایدار (SGR = ROE × نسبت نگهداری سود) برآورد می‌کند یک شرکت با تکیه صرف بر حقوق صاحبان سهام تولیدشده داخلی، بدون انتشار سهام جدید یا گرفتن بدهی بیشتر از آنچه سودآوری فعلی پشتیبانی می‌کند، حداکثر با چه سرعتی می‌تواند درآمدش را رشد دهد. نسبت نگهداری سود (1 − نسبت پرداخت سود تقسیمی) سهمی از سود است که به‌جای پرداخت، دوباره سرمایه‌گذاری می‌شود؛ بنابراین شرکت بسیار سودآوری که بیشتر سودش را نگه می‌دارد می‌تواند رشدی بسیار سریع‌تر از شرکتی که سود تقسیمی زیاد می‌پردازد حفظ کند.

تحلیلگران پژوهش سهام از SGR برای راستی‌آزمایی پیش‌بینی‌های رشد یک شرکت استفاده می‌کنند — اگر شرکتی بسیار فراتر از SGR خود رشد کند، به تأمین مالی تازه متکی است که تصویر ریسک را تغییر می‌دهد — و تیم‌های مالی شرکتی از آن به‌صورت داخلی برای برنامه‌ریزی اینکه پیش از نیاز به سرمایه بیرونی چه مقدار رشد دست‌یافتنی است بهره می‌برند. این یک معیار استاندارد در کنار ROE و نسبت پرداخت سود در تحلیل بنیادی و مدل‌سازی مالی است.