国库券贴现收益率计算器

输入面值、价格和到期天数以求得国库券收益率。

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关于此计算器

国库券以低于面值的折扣价出售,到期按面值兑付,因此其收益以银行贴现收益率表示:((面值 − 购买价格) / 面值) × (360 / 到期天数),使用 360 天的银行家年。由于这低估了真实收益(它除以的是面值而不是实际支付的价格,并且使用 360 天而不是 365 天的年),因此还会计算债券等价收益率,使国库券能与按实际天数/365 报价的附息债券相比较。

固定收益交易员、国债投资者和货币市场分析师并排使用这两个数字——贴现收益率是因为它是国库券市场本身使用的报价惯例,债券等价收益率则用于把国库券的收益与付息债券或其他按收益率报价的工具做公平比较。

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