Calculateur de Rendement d'Escompte des Bons du Trésor

À propos de ce calculateur

Les bons du Trésor sont vendus avec une décote par rapport à leur valeur nominale et arrivent à échéance au pair ; leur rendement est donc exprimé sous forme de rendement d'escompte bancaire : ((Valeur nominale − Prix d'achat) / Valeur nominale) × (360 / Jours jusqu'à l'échéance), en utilisant une année bancaire de 360 jours. Comme cela sous-estime le rendement réel (on divise par la valeur nominale plutôt que par le prix réellement payé, et on utilise une année de 360 jours au lieu de 365), un rendement équivalent obligataire est aussi calculé pour rendre les bons du Trésor comparables aux obligations portant intérêt cotées selon la base réel/365.

Les négociateurs de titres à revenu fixe, les investisseurs en bons du Trésor et les analystes du marché monétaire utilisent les deux chiffres côte à côte — le rendement d'escompte parce que c'est la convention de cotation du marché des bons du Trésor lui-même, et le rendement équivalent obligataire pour comparer équitablement le rendement d'un bon du Trésor à celui d'obligations à coupon ou d'autres instruments cotés en rendement.