Máy tính lợi suất chiết khấu tín phiếu kho bạc

Giới thiệu về công cụ này

Tín phiếu kho bạc được bán với giá chiết khấu so với mệnh giá và đáo hạn theo mệnh giá, nên lợi nhuận của chúng được biểu thị dưới dạng lợi suất chiết khấu ngân hàng: ((Mệnh giá − Giá mua) / Mệnh giá) × (360 / Số ngày đến hạn), dùng năm ngân hàng 360 ngày. Vì cách này đánh giá thấp lợi nhuận thực (nó chia cho mệnh giá chứ không phải giá thực trả, và dùng năm 360 ngày thay vì 365 ngày), một lợi suất tương đương trái phiếu cũng được tính để làm cho tín phiếu có thể so sánh với trái phiếu trả lãi được yết theo cơ sở thực tế/365.

Nhà giao dịch thu nhập cố định, nhà đầu tư vào kho bạc và nhà phân tích thị trường tiền tệ dùng cả hai con số cạnh nhau — lợi suất chiết khấu vì đó là quy ước yết giá dùng ngay trên thị trường tín phiếu, và lợi suất tương đương trái phiếu để so sánh công bằng lợi nhuận của tín phiếu với trái phiếu trả coupon hay các công cụ khác được yết theo lợi suất.