Máy tính thu nhập tùy ý của người bán

Giới thiệu về công cụ này

Thu nhập tùy ý của người bán (SDE) là thước đo chuẩn về dòng tiền thực sự thuộc về chủ sở hữu, dùng để định giá các doanh nghiệp nhỏ do chính chủ điều hành, được tính bằng cách bắt đầu từ lợi nhuận ròng rồi cộng lại lương của chủ sở hữu, chi phí lãi vay, khấu hao hữu hình và vô hình (tương tự EBITDA), cùng mọi khoản chi một lần hoặc chi tiêu cá nhân tùy ý được hạch toán qua doanh nghiệp. Cách này chuẩn hóa lợi nhuận để phản ánh số tiền mà một chủ sở hữu kiêm điều hành mới thực sự mang về, bởi lợi nhuận ròng báo cáo của một doanh nghiệp nhỏ thường bị bóp méo bởi cách chủ hiện tại tự trả thù lao.

Các nhà môi giới doanh nghiệp và người mua dùng SDE — thay vì EBITDA vốn phù hợp hơn với những công ty lớn có bộ máy quản lý chuyên nghiệp — làm cơ sở lợi nhuận chuẩn để định giá các doanh nghiệp thường có doanh thu dưới vài triệu đô la, rồi áp một hệ số định giá (thường dao động khoảng 2x đến 4x SDE tùy ngành, mức tăng trưởng và rủi ro) để ra một mức giá bán ước tính. Người bán chuẩn bị rao bán doanh nghiệp và người mua đang đánh giá một tin rao đều dựa vào con số này làm điểm khởi đầu cho gần như mọi cuộc thảo luận định giá doanh nghiệp nhỏ.

Công cụ này nhận vào lợi nhuận ròng, lương chủ sở hữu, lãi vay và khấu hao hữu hình và vô hình, rồi trả về SDE và áp hệ số định giá bạn chọn để ước tính giá bán, giúp bạn nhanh chóng hình dung một doanh nghiệp có thể đáng giá bao nhiêu.