Công cụ tính Trả nợ hay Đầu tư

Giới thiệu về công cụ này

Việc tiền nhàn rỗi nên dùng để trả bớt nợ hay đưa vào thị trường rốt cuộc là so sánh giữa một mức sinh lời chắc chắn và một mức sinh lời kỳ vọng: mỗi đồng dùng để trả nợ đều mang lại một mức sinh lời chắc chắn, không rủi ro, bằng đúng lãi suất của khoản nợ đó, còn mỗi đồng đem đầu tư mang lại mức sinh lời không chắc chắn, trước hết phải điều chỉnh cho thuế và, có thể lập luận rằng, cho cả rủi ro thua lỗ. Nếu mức sinh lời kỳ vọng sau thuế của khoản đầu tư vượt lãi suất khoản nợ, đầu tư thắng trên giấy tờ — nhưng hướng trả nợ loại bỏ rủi ro hoàn toàn, và điều đó có giá trị mà phép toán thuần túy không nắm bắt được.

Các chuyên gia hoạch định tài chính cá nhân và người đi vay thường ngày liên tục làm phép so sánh này, đặc biệt với nợ thẻ tín dụng (thường là 20%+ APR, mức mà gần như không khoản đầu tư đa dạng hóa nào vượt qua được một cách ổn định) so với nợ mua nhà hay nợ học phí lãi suất thấp (thường thấp hơn lợi suất dài hạn điển hình của thị trường cổ phiếu), nơi câu trả lời “đúng” có thể đảo ngược hoàn toàn tùy theo lãi suất. Việc điều chỉnh sau thuế cũng quan trọng — lợi nhuận đầu tư bị đánh thuế, nên mức sinh lời danh nghĩa 8% có thể hành xử giống 6% hơn sau thuế lãi vốn, làm thay đổi phép so sánh.

Công cụ này nhận vào số tiền nhàn rỗi, lãi suất khoản nợ và mức sinh lời đầu tư kỳ vọng của bạn (kèm điều chỉnh thuế) rồi cho biết hướng nào để lại cho bạn nhiều tiền hơn, để bạn quyết định dựa trên con số trước mắt thay vì một quy tắc kinh nghiệm.