Kalkulator: spłacić dług czy inwestować

O tym kalkulatorze

To, czy wolne środki lepiej przeznaczyć na spłatę długu, czy ulokować na rynku, sprowadza się do zestawienia zwrotu gwarantowanego ze zwrotem oczekiwanym: każdy dolar przeznaczony na spłatę długu przynosi pewny, wolny od ryzyka zwrot równy oprocentowaniu tego długu, natomiast każdy dolar zainwestowany przynosi zwrot niepewny, który trzeba najpierw skorygować o podatki i — można argumentować — o ryzyko straty. Jeśli oczekiwany zwrot z inwestycji po opodatkowaniu przewyższa oprocentowanie długu, na papierze wygrywa inwestowanie — ale spłata długu usuwa ryzyko całkowicie, co ma wartość, której sama matematyka nie ujmuje.

Doradcy finansów osobistych i zwykli kredytobiorcy przeprowadzają to porównanie bez przerwy, zwłaszcza przy długu na karcie kredytowej (często ponad 20% w skali roku, czego prawie żadna zdywersyfikowana inwestycja nie pobija w sposób powtarzalny) w zestawieniu z nisko oprocentowanym kredytem hipotecznym lub studenckim (często poniżej typowych długoterminowych zwrotów z rynku akcji), gdzie „właściwa” odpowiedź potrafi się odwrócić wyłącznie za sprawą stopy. Korekta podatkowa też ma znaczenie — zyski z inwestycji są opodatkowane, więc nominalny zwrot 8% może zachowywać się bardziej jak 6% po podatku od zysków kapitałowych, co zmienia wynik porównania.

Ten kalkulator przyjmuje twoje wolne środki, oprocentowanie długu i oczekiwany zwrot z inwestycji (z korektą podatkową) i pokazuje, która droga zostawia cię z większą kwotą, dzięki czemu zdecydujesz z liczbami przed oczami, a nie na podstawie reguły kciuka.