Net İşletme Sermayesi / Satış Oranı Hesaplama

Nasıl hesaplanır?

İki adım vardır: NİS = DV − KVB, sonra NİS/Satış = NİS / Satış × 100. DV toplam dönen varlıklar, KVB toplam kısa vadeli borçlar, Satış ise dönemin net satışlarıdır; hepsi aynı para biriminde olmalıdır. Araç oranı yüzde olarak ve net işletme sermayesi (NİS) tutarını dolar biçiminde gösterir.

Dönen varlıklar ve borçlar negatif olamaz, satışlar sıfırdan büyük olmalıdır. Borçlar varlıkları aşarsa sonuç negatif çıkabilir ve araç bunu olduğu gibi gösterir. Varlık ve borçları dönem sonu ya da ortalama olarak, satışları da aynı yıl için alın: yıllık bilançoya karşı üç aylık satış girerseniz oran dört kat büyük görünür. Araç mevsimselliği düzeltmez.

Sık yapılan hatalar

• Dönen ve kısa vadeli kalemler yerine toplam varlık ve toplam borcu kullanmak. Burada yalnızca bir yıl içinde vadesi gelen ya da nakde dönecek kalemler yer alır.
• Dönemleri karıştırmak, örneğin yıllık bilançoya üç aylık satış girmek; oranı şişirir.
• Açığı göstermek için negatif varlık ya da borç yazmak. Pozitif bakiyeleri girin; açık, sonuçta kendiliğinden negatif görünür.
• Oranı cari oranla karıştırmak. Bu oran satışa bölünür; likidite karşılığını değil işletme sermayesi yoğunluğunu anlatır.
• Sektörler arasında kıyaslamak. Bir bakkal ile bir tersane, satış başına çok farklı işletme sermayesi gerektirir.