Serbest Nakit Akışı (FCF) Hesaplama

Nasıl hesaplanır?

Hesap tek bir çıkarmadır: SNA = faaliyet nakit akışı - sermaye harcamaları. Faaliyet nakit akışı, nakit akış tablosundaki rakamdır (işletme faaliyetlerinden, işletme sermayesi değişimlerinden sonra elde edilen nakit). Sermaye harcamaları ise aynı dönemde ekipman, mülk ve diğer uzun ömürlü varlıklara harcanan nakittir.

Sermaye harcamalarını pozitif bir tutar olarak girin: negatif değer reddedilir ve sonuç çıkmaz; iki alan da zorunludur. Faaliyet nakit akışı negatif olabilir, harcamalar üretilen nakdi aşarsa sonuç eksi işaretiyle gösterilir. İki değer de aynı dönemi kapsamalı ve aynı para biriminde olmalıdır; sonuçtaki sembol yalnızca etikettir, para birimi çevrilmez. Serbest nakit akışı temettü, borç ödemesi ve hisse geri alımından öncedir.

Sık yapılan hatalar

• Sermaye harcamasını nakit akış tablosunda göründüğü gibi negatif sayı (örneğin -320.000) olarak girmek. Araç negatifi reddeder; 320000 yazın, çıkarmayı araç yapsın.
• Faaliyet nakit akışı yerine net kârdan başlamak. Net kâr amortisman gibi nakit dışı kalemleri içerir ve işletme sermayesi değişimlerini yansıtmaz, bu yüzden farklı bir sonuç verir.
• Dönemleri karıştırmak, örneğin tam yıllık faaliyet nakit akışıyla yalnızca üç aylık sermaye harcamasını girmek.
• Yatırımı olmayan bir şirket için sermaye harcaması alanını boş bırakmak. Boş alan sonuç vermez; 0 yazın.
• Serbest nakit akışını sahiplere kalan kâr sanmak. Borç ödemeleri ve faiz yükümlülükleri hâlâ bundan karşılanır.