حاسبة نموذج خصم الأرباح الموزعة

حول هذه الأداة

تطبّق هذه الحاسبة نموذج غوردون للنمو (وهو نموذج خصم الأرباح الموزعة أحادي المرحلة) لتقدير القيمة العادلة الجوهرية للسهم: P = D₁ / (r − g)، حيث D₁ الأرباح الموزعة المتوقعة في العام القادم وr معدل العائد المطلوب (معدل الخصم) وg معدل نمو الأرباح الموزعة الثابت المتوقع على المدى الطويل. ويفترض النموذج أن الأرباح الموزعة تنمو بمعدل ثابت إلى الأبد، فيخصم ذلك التدفق اللانهائي إلى القيمة الحالية بوصفه متسلسلة هندسية.

وهذه إحدى أقدم طرق تقييم الأسهم وأوسعها تدريسًا، وتلائم أكثر الشركات الناضجة المستقرة الموزِّعة للأرباح مثل المرافق العامة والسلع الاستهلاكية الأساسية حيث يمكن التنبؤ بالنمو — لكنها تنهار مع أسهم النمو التي لا توزع أرباحًا أو عندما يقترب g من r أو يتجاوزه.

يستخدم محللو الأسهم ومستثمرو القيمة الذين يقدّرون هل سهم موزّع للأرباح مبالغ في سعره أو مبخوس القيمة، وطلاب المالية الذين يتعلمون نظرية التقييم، ومديرو المحافظ الذين يفرزون الأسهم الموجهة للدخل، نموذج DDM، بإدخال الأرباح الموزعة المتوقعة ومعدل الخصم ومعدل النمو.