เครื่องคำนวณระดับเลเวอเรจทางการเงิน (DFL)

เกี่ยวกับเครื่องคำนวณนี้

ระดับเลเวอเรจทางการเงิน (DFL) วัดว่าเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของกำไรจากการดำเนินงาน (EBIT) ถูกขยายเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของกำไรต่อหุ้นที่ใหญ่กว่าเท่าใด เนื่องจากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยคงที่: DFL = %ΔEPS ÷ %ΔEBIT เครื่องคำนวณนี้รับเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงทั้งสองนั้นเป็นค่าป้อน ณ จุดเวลาเดียว อัตราส่วนเดียวกันยังคำนวณด้วยมือได้เป็น EBIT ÷ (EBIT − ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย) แต่สูตรนั้นไม่ใช่ค่าป้อนที่นี่

เนื่องจากดอกเบี้ยจ่ายคงที่ไม่ว่ากำไรจากการดำเนินงานจะแกว่งเท่าใด บริษัทที่มีหนี้สูงจึงมี DFL สูงกว่า — EBIT ที่กระโดดขึ้น 10% อาจทำให้ EPS กระโดด 20% หรือ 30% CFO และนักวิเคราะห์หุ้นใช้ DFL ตัดสินว่าหนี้ขยายความผันผวนของกำไรเพียงใด ซึ่งสำคัญที่สุดเมื่อตัดสินว่าบริษัทรับเลเวอเรจเพิ่มได้อย่างปลอดภัยเท่าใด