מחשבון יחס מינוף פיננסי

אודות מחשבון זה

יחס המינוף הפיננסי הוא סך נכסים ÷ סך הון עצמי, והפער בין השניים — סך הנכסים פחות ההון העצמי — הוא סך החוב וההתחייבויות האחרות הגלומים של החברה. יחס של 1.0 פירושו שהחברה ממומנת כולה בהון עצמי וללא מינוף כלל.

מלווים, אנליסטים של מניות ומסגרת DuPont לפירוק התשואה על ההון נשענים כולם על יחס זה, מפני שמינוף הוא חרב פיפיות: הון שגויס בהלוואה יכול להגדיל את התשואה לבעלי המניות כשהעסק מצליח, אך הוא גם גורם לכך שהפסדים ותשלומי ריבית קבועים פוגעים בבעלי ההון חזק יותר כשהוא אינו מצליח — ולכן יחס מינוף עולה נבחן בקפידה כאות סיכון ולא רק כאות צמיחה.